Коротко
- Что: сеть клиник, где за час сканируют всё тело собственным аппаратом и отдают отчёт — £299 за визит, цена проверена на сайте
- Масштаб: 100 000+ человек прошли скан, 350 000+ в очереди, 7 клиник в Британии и Швеции
- Деньги: выручка 157 млн крон за 2025 (≈$16.2 млн, ≈1.27 млрд ₽), чистый убыток 677 млн крон (≈5.46 млрд ₽)
- Ключевая механика: 75% клиентов оплачивают следующий визит прямо на выходе из первого
- Бюджет входа в РФ: 15-25 млн ₽ на один центр, из них большая часть — помещение и лицензия
- Время до запуска в РФ: 8-12 месяцев, из них основное — лицензирование
- Вердикт для РФ: применимо с адаптацией, но не как копия железа — как модель повторяющегося профилактического визита
- Сложность: высокая
Компания, где каждый скан стоит дороже, чем за него платят
Час в клинике, сканирование кожи, сердца, сосудов и крови, разговор с врачом и отчёт в приложении — £299. Цена одна для всех, без пакетов и допродаж. За 2025 год Neko Health заработала на этом 157 млн шведских крон и потеряла 677 млн — данные годовой отчётности, выручка выросла на 280%, убыток утроился.
Разделите одно на другое: на каждую крону, пришедшую от клиента, компания потратила примерно пять с половиной крон сверху. При этом основатель публично утверждает, что на уровне отдельной клиники бизнес прибыльный. Обе вещи могут быть правдой одновременно — и именно этот разрыв делает разбор полезным. Он показывает, как выглядит бизнес, у которого точка работает, а компания горит.
По курсу ЦБ на 24 июля 2026 ($1 = 78.40 ₽, £1 = 104.87 ₽, 1 шведская крона = 8.07 ₽) выручка — около 1.27 млрд ₽, убыток — около 5.46 млрд ₽.
Что делают: один час, один аппарат, одна цена
Neko Health основали в Швеции Хьялмар Нильсоне и Даниэль Эк — тот самый, что построил Spotify. Первая клиника открылась в Стокгольме, в 2024 году компания пришла в Британию. Сейчас работают точки в Лондоне (Marylebone, Spitalfields, Covent Garden, Victoria), Манчестере, Бирмингеме и Стокгольме, первые клиники в США открываются в 2026.
Продукт устроен предельно просто для клиента. Ты приходишь, раздеваешься, встаёшь в капсулу. Аппарат снимает кожу целиком в высоком разрешении, отдельно измеряются показатели сердца и сосудов, берётся кровь. Через час у тебя есть отчёт и разговор с врачом, который объясняет, что делать дальше. Никаких направлений, ожидания результатов по неделе и хождения между кабинетами — весь путь сжат в один визит.
Технологический слой прячется в двух местах. Первое — собственное железо: капсула со сканером не куплена у производителя медтехники, а спроектирована компанией. Второе — модели, которые обрабатывают снимки кожи и сосудов и подсвечивают врачу то, на что стоит смотреть. Врач остаётся в контуре и принимает решение, машина сокращает время и стандартизирует то, что обычно зависит от того, насколько внимателен конкретный специалист в конкретный день.
Зарабатывают на одном платеже за визит. Ни подписки, ни страховки, ни допродажи анализов.
На первом экране нет ни слова про болезни, диагнозы и медицину. Продаётся опыт: «совершенно новый способ взаимодействия со здравоохранением». Единственная кнопка — записаться в лист ожидания.
Юнит-экономика: точка считается, компания нет
| Метрика | Значение | Статус | Источник |
|---|---|---|---|
| Выручка 2025 | 157 млн крон (≈$16.2 млн, ≈1.27 млрд ₽) | подтверждено отчётностью | Breakit |
| Рост выручки за год | +280% | подтверждено отчётностью | там же |
| Чистый убыток 2025 | 677 млн крон (≈$69.7 млн, ≈5.46 млрд ₽) | подтверждено отчётностью | там же |
| Чистый убыток 2024 | 215 млн крон | подтверждено отчётностью | там же |
| Сотрудников | 433 (было 161) | подтверждено отчётностью | там же |
| Цена визита, Британия | £299 (≈31 400 ₽) | проверено на сайте | nekohealth.com |
| Цена визита, Швеция | 2 750 крон (≈22 200 ₽) | со слов компании | Fierce Healthcare |
| Прошли скан | больше 100 000 человек | со слов компании | там же |
| В листе ожидания | больше 350 000 человек | со слов компании | там же |
| Бронируют следующий визит на выходе | 75% | со слов компании | там же |
| Мощность одной клиники | 25 000-30 000 сканов в год | со слов компании | Neko Health |
| Прибыльность на уровне клиники | заявлена | со слов основателя | Sifted |
Дальше — арифметика, которой в отчётности нет.
Сколько сканов сделали за год. Шведская цена — 2 750 крон, британская £299 — это примерно 2 900 крон. Берём средний чек около 2 800 крон (≈$288, ≈22 600 ₽) и делим на него выручку: выходит порядка 56 000 визитов за 2025 год. Цифра расчётная, но порядок надёжный.
Убыток на один скан: около 12 000 крон (≈$1 240, ≈97 000 ₽). Делим 677 млн на 56 000 визитов. Это примерно 97 тыс. ₽ убытка на каждого клиента, который заплатил 22 тыс. ₽. Разрыв закрывается не операционными расходами клиники — он закрывается стройкой новых клиник, разработкой железа и штатом, который вырос со 161 до 433 человек за год.
Мощность против загрузки. Семь работающих точек по 25 000-30 000 сканов в год — это порядка 175 000-210 000 визитов теоретической мощности. Сделали около 56 000. Даже с поправкой на то, что часть клиник открылась в течение года, загрузка выглядит невысокой. При этом в очереди стоит 350 000 человек. Узкое место — не спрос, а способность обслужить.
Что даёт клиника при полной загрузке. 25 000 визитов × 2 750 крон = 68.8 млн крон в год, около 555 млн ₽ с одной точки. Для физической точки с одним типом услуги это очень много: столько же делает крупный медцентр с десятком направлений. Отсюда и заявление про прибыльность на уровне клиники — оно вполне может быть правдой.
Выручка на сотрудника: 363 тыс. крон (≈$37 тыс.). Около 2.9 млн ₽ в год на человека. Для сервисного бизнеса это мало и прямо показывает, где деньги: 433 человека — это не операторы сканов, а инженеры, разработчики и команда экспансии.
Один час, £299, никаких тарифных сеток. Простая цена — часть продукта: клиенту не нужно выбирать между пакетами и гадать, что войдёт в обследование.
Такой разбор с финмоделью и цифрами из отчётности — каждый день в @solopreneuro.
Считаем твою экономику
Копировать Neko целиком в России нельзя — об этом ниже. Но можно посчитать модель, которая переносится: премиальный профилактический центр с одним стандартизированным визитом и повторяемостью. Берём чек 25 000 ₽ — выше типового чек-апа в сетевой лаборатории и примерно на уровне британской цены Neko.
Мощность считаем от часа на клиента: один кабинет даёт 8 визитов в день, 22 рабочих дня — около 175 визитов в месяц.
| Месяц | Загрузка | Визитов | Выручка/мес | Расходы/мес | В карман/мес |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 | 25% | 44 | 1 100 000 ₽ | 2 200 000 ₽ | −1 100 000 ₽ |
| 6 | 50% | 88 | 2 200 000 ₽ | 2 350 000 ₽ | −150 000 ₽ |
| 12 | 85% | 150 | 3 750 000 ₽ | 2 700 000 ₽ | +1 050 000 ₽ |
Расходы в модели: аренда помещения под медицинскую деятельность — 400 тыс. ₽ в месяц; штат (два врача, три медсестры, администратор) — 1.2 млн ₽; расходники и лаборатория — около 15% выручки; маркетинг — 400-600 тыс. ₽ в месяц; эквайринг 2-3%.
Разовые вложения: помещение под требования к медицинским кабинетам, оборудование, лицензия — 15-25 млн ₽. Операционный ноль достигается примерно к седьмому месяцу, а вложения при прибыли около миллиона в месяц возвращаются ещё через полтора-два года. Полный срок окупаемости — два с половиной, три года. Это не быстрый проект и не проект одного человека.
Три строки чувствительности:
- Чек 15 000 ₽ вместо 25 000 ₽. На 150 визитах выручка 2.25 млн ₽ при расходах 2.7 млн ₽ — центр не выходит в плюс никогда. В этой модели премиальный чек не роскошь, а условие существования: постоянные расходы почти не зависят от цены визита.
- Стоимость привлечения 5 000 ₽ за клиента. Чтобы держать 150 визитов в месяц на новых клиентах, нужно 750 тыс. ₽ маркетинга вместо 400 тыс. Прибыль падает до 700 тыс. ₽. Здесь и виден смысл механики Neko: 75% предоплаченных повторных визитов означают, что три четверти следующей загрузки не надо покупать заново.
- Загрузка 60% вместо 85%. 105 визитов, выручка 2.6 млн ₽, расходы около 2.5 млн ₽ — работа в ноль. Пустой час в кабинете стоит столько же, сколько занятый.
Что нужно, чтобы повторить
| Нужно | Конкретика |
|---|---|
| Бюджет старта | 15-25 млн ₽: помещение под медицинские требования, оборудование, лицензия |
| Время до открытия | 8-12 месяцев, основной срок — лицензирование медицинской деятельности |
| Время до операционного нуля | 6-8 месяцев после открытия при нормальном наборе загрузки |
| Навыки | Главный врач с профильным стажем, инженер по данным, сильный маркетинг на премиальную аудиторию |
| Главная сложность | Лицензия и, если делаешь своё железо, регистрация его как медицинского изделия в Росздравнадзоре |
| Вторая сложность | Загрузка. Скрининг-центр без потока — самый дорогой пустой кабинет в городе |
| Чего не потребуется | Собственная капсула-сканер. Повторяется не железо, а сценарий визита и механика возврата |
Альтернативы: почему не взять готовое
Профилактические обследования в России продают все крупные игроки. Инвитро, Гемотест и Хеликс собирают чек-апы из наборов анализов, Медси и СберЗдоровье добавляют врачей и программы. Ни одна из этих компаний не продаёт то, что продаёт Neko: единый стандартизированный визит с фиксированной ценой, где клиент за час получает готовый ответ и уходит с записью на следующий год.
Разница не медицинская, а продуктовая. Чек-ап в лаборатории — это список услуг, из которых надо что-то выбрать, потом ждать результатов, потом идти к врачу, который эти результаты интерпретирует. Neko продаёт готовое решение с одной ценой и одной кнопкой. За это и платят надбавку.
Незанятое место в России именно здесь — не в железе, а в повторяемости. Ни один российский игрок не строит модель на предоплаченном годовом возврате. Скрининг продают как разовую покупку, и каждый следующий год клиента приходится привлекать заново с нуля. Тот, кто соберёт годовой цикл с предоплатой на выходе из кабинета, получит принципиально другую экономику при том же чеке.
Второе незанятое место — сегмент. Neko работает на массовую премиальную аудиторию крупных городов. В России сопоставимый по платёжеспособности и куда более доступный по входу канал — корпоративные программы: работодатель покупает профилактику для сотрудников, а не сотрудник для себя. Там есть бюджет, есть повторяемость по договору и нет расходов на привлечение каждого человека по отдельности.
Точка дизрапта: продан не диагноз, а один час
Классическая профилактика устроена как квест. Терапевт, направления, три очереди, анализы в одном месте, УЗИ в другом, результаты через неделю, повторный приём, чтобы всё это прочитали вслух. Человек, у которого ничего не болит, отваливается на втором шаге — не потому, что ему не важно здоровье, а потому что цена в часах и раздражении выше, чем воспринимаемая польза.
Neko убирает не медицину, а трение. Всё в одном помещении, всё за час, ответ сразу, цена известна заранее. Собственное железо тут нужно ровно для этого: чтобы уложить съём кожи, сосудов и крови в один физический маршрут вместо пяти кабинетов. Модели нужны, чтобы врач успел разобрать результаты за то же посещение, а не через неделю.
Экономический результат такого сжатия виден в двух цифрах. 350 000 человек в листе ожидания — это спрос на профилактику, который существовал всегда, но не конвертировался из-за трения. И 75% предоплаченных повторных визитов — это то, чего не даёт ни одна разовая диспансеризация: человек, прошедший приятный час вместо мучительного квеста, соглашается прийти снова, не задумываясь.
Выручка растёт быстрее, чем убыток, но абсолютный разрыв увеличивается: 157 млн крон внутрь и 677 млн наружу за один год.
Барьер для конкурентов: очередь и юрлицо на каждую клинику
Скопировать сценарий визита несложно. Скопировать три вещи трудно.
Первая — очередь. 350 000 зарегистрированных против 100 000 проведённых сканов означают, что новый конкурент выходит на рынок, где спрос уже собран чужим брендом. В премиальной медицине доверие переносится плохо, а строится долго.
Вторая — железо как медицинское изделие. Собственная капсула — это не только инженерия, но и годы сертификации в каждой юрисдикции. Именно это делает вход дорогим для стартапа и одновременно защищает от быстрого копирования.
Третья видна в реестре, а не в пресс-релизах. В британском Companies House на каждую клинику зарегистрировано отдельное юридическое лицо: NEKO HEALTH LON BAYSWATER LIMITED, NEKO HEALTH GLA BOTHWELL LIMITED, NEKO HEALTH MAN 24 MOUNT LIMITED, NEKO HEALTH MIDLANDS LIMITED и так далее — плюс отдельная NEKO HEALTH STAFFING LIMITED под персонал. Это не бюрократия, а конвейер: под каждую новую точку заводится готовый шаблон компании, лицензий и договоров. Компания строит не клиники, а фабрику по производству клиник — и это тиражируется быстрее, чем догоняющий успевает открыть вторую точку.
Позиционирование сформулировано как вопрос, а не как обещание: что было бы, если поставить в центр системы здоровье, а не болезнь. Продукт для здоровых людей продаётся иначе, чем продукт для больных.
Как выходили на рынок — и как выходить тебе
Как продавала сама Neko
Первое, что сделали основатели, — сняли с продукта всё медицинское. Ни на главной странице, ни на странице скана нет слов про диагнозы, болезни и обследования. Есть «совершенно новый способ взаимодействия со здравоохранением», интерьер, похожий на дорогой спа, и одна кнопка «встать в лист ожидания». Продукт для здоровых людей продаётся как опыт, потому что здоровому человеку нечего лечить — ему можно продать только час хорошо устроенной жизни.
Второе — дефицит вместо рекламы. Механика листа ожидания превратила недостаток мощности в маркетинговый инструмент: 350 000 человек, стоящих в очереди, работают одновременно и как социальное доказательство, и как воронка с предсказуемым спросом на каждую новую открывающуюся точку. Компания не ищет клиентов под клинику, а открывает клинику под уже собранных клиентов.
Третье — фигура основателя. Даниэль Эк — самый известный технологический предприниматель Швеции, и запуск проекта получил прессу, которую сопоставимый стартап без такого имени не купил бы ни за какие деньги. Это тот случай, когда бесплатный канал первой тяги невозможно повторить, и делать вид, что дело только в продукте, было бы враньём.
Четвёртое — фиксация повторного визита в момент максимального доверия. 75% клиентов бронируют и оплачивают следующий скан прямо в конце первого приёма — не через год по напоминанию в почте, а сейчас, когда врач только что разобрал с ними их же снимки. Это даёт отрицательный оборотный капитал: деньги за услугу следующего года лежат на счету уже сегодня.
Что не решено до сих пор — экономика компании. Выручка 157 млн крон против убытка 677 млн и заём на €150 млн от действующего акционера показывают, что модель пока держится на капитале, а не на операциях. Заявление о прибыльности на уровне клиники не отменяет того, что на уровне группы бизнес далёк от самоокупаемости.
Как выходить тебе
ICP. Не «люди, которые следят за здоровьем». Первый сегмент — мужчины и женщины 35-50 лет в городах-миллионниках с доходом выше среднего, у которых уже случился триггер: умер или заболел кто-то из родителей, ровесник получил диагноз, приближается круглая дата. Второй, более доступный по стоимости привлечения, — работодатели: IT-компании и производственные предприятия, покупающие профилактику для сотрудников вместо расширенного ДМС.
Триггер покупки. Страх и время. Люди этого сегмента не экономят деньги, они экономят часы и не хотят проходить квест из пяти кабинетов. Оффер строится вокруг «за час и один платёж», а не вокруг перечня анализов.
Как достать первых 100. Яндекс Директ по запросам вокруг чек-апов и комплексных обследований — спрос в поиске уже сформирован, в отличие от многих ниш. Дальше — партнёрства с фитнес-клубами премиального сегмента и ДМС-брокерами, у которых есть готовый доступ к той же аудитории. Отдельный канал — корпоративные HR-директора: один договор закрывает 50-200 визитов и снимает вопрос стоимости привлечения. Инфлюенсеры в теме здоровья и долголетия работают, но дороже и хуже конвертируют, чем поиск.
Оффер первого разговора. Для человека — фиксированная цена и час времени, названные до записи. Для работодателя — пилот на 30 сотрудников с отчётом по сводным обезличенным рискам: это то, что HR может показать руководству и защитить бюджет на следующий год.
Последовательность. Первые 100 визитов — руками, с личным разбором каждого случая и сбором отзывов, из них строится доверие. Первые 1 000 — отладка расписания и загрузки: главная задача не привлечь, а не оставить кабинет пустым. Дальше — вторая точка и повторяемость, и вот тут копируется механика Neko: запись на следующий год оформляется в кабинете, а не в рассылке.
С кем не начинать. С пожилых и уже болеющих: у них другой маршрут, другие ожидания и высокий риск, что твой скрининг превратится в лечение, к которому ты не готов ни лицензией, ни компетенциями. С регионов с низким средним чеком — премиальная цена там не собирается. И с ДМС-страховщиков на старте: цикл согласования съест год, а тариф они продавят вниз.
Применение в России и СНГ
Размер рынка. Платная медицина в России приблизилась к 1.78 трлн ₽ по итогам 2025 года при росте около 5%, прогноз до 4.27 трлн ₽ к 2030 году. Профилактика внутри этого рынка — самый быстрорастущий и самый недоделанный по качеству опыта сегмент.
Локальные аналоги. Инвитро, Гемотест, Хеликс — лабораторные чек-апы, сильная сеть, слабый продуктовый опыт. Медси — программы обследований в составе большой клиники. СберЗдоровье — цифровой слой поверх сети партнёров. Никто не продаёт формат «один визит, одна цена, повторить через год».
Регуляторика — главный барьер. Медицинская деятельность лицензируется, и это основной срок в графике запуска: помещение должно соответствовать требованиям к медицинским кабинетам, а персонал — квалификационным. Данные о здоровье относятся к специальной категории персональных данных по 152-ФЗ, к ним добавляется врачебная тайна по 323-ФЗ: хранить и обрабатывать их можно только в аттестованном контуре, обычное облако не подойдёт. И отдельно: если делаешь собственный аппарат, он становится медицинским изделием и требует регистрационного удостоверения Росздравнадзора — это годы и деньги. Практический вывод: своё железо в России на старте не делают. Берут зарегистрированное оборудование и строят дельту на сценарии визита, скорости и повторяемости.
Стек под РФ. Платежи — YooKassa или Т-Банк, с предоплатой следующего визита прямо в кабинете. Медицинская информационная система — 1С:Медицина, Renovatio или Медэлемент; сюда же ложится расписание и электронная карта. Хранение данных — российский аттестованный сегмент, не общедоступное облако. Запись и напоминания — Telegram-бот поверх МИС, это дешевле и работает лучше СМС. Карточки на Яндекс Картах и в 2ГИС обязательны: часть трафика в медицину идёт из карт.
Каналы. Яндекс Директ (спрос сформирован), Telegram, партнёрства с фитнес-клубами и ДМС-брокерами, корпоративные продажи через HR. ВКонтакте работает хуже: аудитория с нужным чеком там менее активна.
Вердикт: применимо с адаптацией. Копировать железо нельзя и не нужно. Переносится сценарий: фиксированная цена, один час, готовый ответ на выходе и предоплаченный следующий визит. Экономика собирается только на премиальном чеке и высокой загрузке одного кабинета.
Риски
- Модель требует капитала, а не только выручки. 677 млн крон убытка против 157 млн крон выручки — это не операционная неэффективность, а сознательная стройка на чужие деньги. Повторять такое без венчурного финансирования нельзя: копировать надо экономику клиники, а не экономику компании.
- Загрузка решает всё. Мощность семи клиник — порядка 175-210 тыс. визитов в год, фактически сделано около 56 тыс. Физическая точка с почасовой услугой не прощает пустых слотов: постоянные расходы одинаковы при любой заполненности.
- Регуляторный барьер в России выше, чем в Европе. Лицензия, требования к помещению, специальная категория персональных данных, регистрация оборудования как медицинского изделия. Это переводит проект из категории «запустил за три месяца» в категорию «год до открытия дверей».
- Спрос на профилактику у здоровых людей неустойчив. Человек без симптомов легко откладывает визит. Вся модель держится на механике возврата: если 75% предоплаты на выходе не воспроизвести, каждый год клиентскую базу придётся покупать заново, и стоимость привлечения съест маржу.
- Зависимость от фигуры основателя. Значительная часть внимания и доверия к Neko пришла от имени Даниэля Эка. У проекта без такого имени первые сто клиентов стоят реальных денег, и это надо закладывать в модель с первого месяца.
Вердикт
Neko доказала, что за час хорошо устроенной профилактики люди готовы платить премиальную цену и записываться на год вперёд — но при убытке вчетверо больше выручки повторять стоит не компанию, а клинику: в России это премиальный скрининг-центр на зарегистрированном оборудовании, с фиксированным чеком и предоплаченным повторным визитом, а не попытка построить свою капсулу.
